AI武备竞赛，刚刚运转．．．．

　　（起首：ETF万亿指数）

　　现时，东说念主工智能波澜正畴前所未有的力量重塑各人科技样子。而三季度成为各大巨头发力AI的关键节点，各人齐在纷纷加大插足。

　　英伟达蓄意向OpenAI投资1000亿好意思元树立AI数据中心；甲骨文与OpenAI达成3000亿好意思元算力供应契约，蓄意自2027年起启动。Meta则告示到2028年将在好意思国投资6000亿好意思元用于基础才调树立。

　　这些投资标明，算力已成为AI竞争的中枢要素，各人科技巨头正通过前所未有的资金插足来竖立竞争上风。

　　中国科技巨头的AI新动向

　　从三季度动态不雅察，中好意思科技巨头在AI战术上呈现出不同侧重。

　　中国公司更详确AI与履行产业场景的和会。阿里巴巴与英伟达的Physical AI结合对准的是具身智能、扶直驾驶等运用。阿里云CTO周靖东说念主指出，其新发布的模子在Agent器具调用和Coding能力、深度推理、多模态等方面竣事多项冲突。

　　腾讯遴荐全面怒放AI落地能力，公布“腾讯云智能体战术全景图”。腾讯集团高等践诺副总裁汤说念生暗意：“腾讯将从基础才调、技艺居品以及职业能力三个观点，打造‘各人化引擎’。”

　　京东发布了AI全景图，隆起AI技艺与履行产业场景的深度和会，包括下一代购物和生计职业超等进口的“京犀”App。

　　百度近期的当作东要齐集在冲突关键技艺和怒放中枢能力上，比如发布了通用AI长视频生告捷能；9月22日百度智能云开源了其视觉集结模子Qianfan-VL等。

　　小米方面，今晚雷军举办第六次年度演讲（主题“篡改”），结合小米17系列发布会，要点共享玄戒自研芯片、小米汽车从0到量产的进展，及小米17系列搭载的澎湃OS3、妙享背屏等生态升级内容。

　　这场演讲前，有一张海报终点有印象，雷总自问，造车的同期，重启造芯，哪来的勇气？

　　小编觉得，此次“双线作战”，在关键的节点，勇于向中枢技艺“深水区”贫困，是伟大企业的必经之路．．．

　　再看这场演讲的主题“篡改”，这份勇气，恰是驱动篡改发生的中枢引擎。

　　思来，勇气、篡改，也许是咱们每个东说念主齐要回复的问题。

　　大和证券暗意，小米集团将来三年发展方针明确，瞻望总收入有望达到7000亿元。其中，智能电动汽车业务将成为关键增长引擎，方针年录用量达到100万辆。

　　AI基建竞赛，刚刚拉开序幕

　　以上各种当作标明，现时AI算力竞赛正进入以融资能力为中枢的新阶段，北好意思巨头正以数倍于折旧的强度插足推广。

　　有著述将AI竞赛分为三个阶段：初期用自有现款流买卡、现阶段靠债务和股权融资（如甲骨文、OpenAI）、将来可能走向融资极限的泡沫阶段。

　　AI厂商具有高角落本钱的特色，与传统互联网的免费方法不同，这场竞赛的本色是融资能力和思象力的比拼。

　　机构指出，从AI进展角度看，港股互联网公司可以分为两类，一所以通用大模子和云计较为中枢观点，代表性公司有阿里巴巴、腾讯等；二所以垂类运用为冲突口，代表性公司有好意思图、快手等，两类公司的AI业务正迎来快速发延期。

　　招商证券暗意，互联网板块照旧港股最具弹性的干线，流动性宽松提振估值，AI预期替代“内卷竞争烧钱”叙事。阿里、腾讯的云业务在行业顺风环境下超预期高速成长，科技巨头盈利撑合手强盛。自研AI芯片考试大模子或重塑各人AI芯片竞争样子，增强变现能力可合手续性。

　　清点商场上“含BA量”很高的两只港股ETF

　　所谓新MAGA，Make Alibaba Great Again，咱们来盘两只阿里巴巴含量超高的ETF。

　　港股互联网ETF（513770）：追踪中证港股通互联网指数，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股。其中阿里含量18.1%，前十大揣度占比超72%，龙头上风显赫，为港股AI中枢标的。

　　港股互联网ETF（513770）前十大权重

　　再来看估值，港股互联网ETF标的指数中证港股通互联网，最新市盈率PE仅26.19倍，位于近5年30.61%分位点的中低位水平，显赫优于好意思股、A股科技。

　　2、香港大盘30ETF（520560）：华宝的新发居品，当今已提前结募，可能于10月初上市走动。这只ETF追踪恒生中国（香港上市）30指数，响应的是在香港上市的中资大盘股的合座表现。

　　要素股来看，阿里巴巴-W在指数中的权重占比已高达18.41%，仅这少许就可看出，恒生中国（香港上市）30指数虽是大市值指数、投资于大盘股票，然则却非传统酷好上偏重于金融、地产的“老登”指数，科技属性完全啊，凑划算“中登”吧~

　　恒生中国（香港上市）30指数前十大成份股

　　从指数要素组成看，兼具“新经济成长前锋+高股息价值龙头”，可以说是自带”港股科技+港股红利”哑铃策略。

　　那，期待上市！

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职守剪辑：杨赐